[業(yè)界資訊]主題： 監(jiān)管層控製貨基年末沖規(guī)模 ... 發(fā)佈者： 王林
12/28/2011
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監(jiān)管層控製貨基年末沖規(guī)模
“5個(gè)工作日之內(nèi)的申購、贖回爲(wèi)異常規(guī)模變動(dòng)”
年底臨近，基金公司拼規(guī)模排名沖動(dòng)再起。但是在今年股債幾乎全部虧損的情況下，監(jiān)管層對(duì)基金沖規(guī)模工具的貨貝基金的限製有所放鬆。
早報(bào)記者獲悉，近日上海證監(jiān)局召集轄區(qū)內(nèi)基金公司，就貨貝基金問題召開相關(guān)會(huì)議，並對(duì)貨貝基金規(guī)模變動(dòng)口頭上作出如下規(guī)定：視5個(gè)工作日之內(nèi)的申購、贖回爲(wèi)異常規(guī)模變動(dòng)；而對(duì)貨貝基金有“真實(shí)投資需求的申購”贖回，不做限製。
值得一提的是，今年的通知並未限製“大額申購及轉(zhuǎn)換”。
“在今年市場(chǎng)整體虧損、基金申購困難的情況下，很難對(duì)惟一獲益的貨貝基金作出限製。”一基金人士指出，但上述規(guī)定不能杜絕基金公司用貨基沖規(guī)模，隻不過增加瞭沖規(guī)模的成本。
“比如以前持有期一兩天，但是現(xiàn)在則要上昇到5天以上。”上述基金人士指出，實(shí)際上12月份已有基金公司開始用貨基沖規(guī)模瞭。
“放行”大額申購
相比較於監(jiān)管層此前幾次對(duì)貨貝基金沖規(guī)模的措詞，此次的口頭規(guī)定要溫和許多。
比如，去年12月8日，上海證監(jiān)局上述通知稱：“爲(wèi)切實(shí)保護(hù)基金份額持有人利益，有效促進(jìn)貨貝市場(chǎng)基金穩(wěn)定運(yùn)作，積極營(yíng)造公平、和諧的轄區(qū)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，各公司應(yīng)切實(shí)按照法律法規(guī)及公司相關(guān)製度的要求，吸取以往經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，嚴(yán)格規(guī)範(fàn)年末貨貝市場(chǎng)基金的申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的行爲(wèi)，嚴(yán)禁爲(wèi)突擊提昇管理規(guī)模，比拼年末規(guī)模排名，損害貨貝基金原持有人的闔法權(quán)益。建議各公司在年末的一段時(shí)間內(nèi)，做出公平對(duì)待基金持有人利益的工作安排。”
而在去年的9月27日，上海證監(jiān)局在《關(guān)於規(guī)範(fàn)“國(guó)慶”假日前貨貝市場(chǎng)基金銷售行爲(wèi)的通知》指出，嚴(yán)禁各公司爲(wèi)提昇本公司管理規(guī)模，突擊接受大額申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請(qǐng)，“一旦我局發(fā)現(xiàn)有公司存在該行爲(wèi)，將依法從嚴(yán)處罰”，並“建議各公司在‘國(guó)慶’假日前做出貨貝市場(chǎng)基金暫停申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入安排”。
顯然，今年的通知未限製“大額申購及轉(zhuǎn)換”。因此，多傢基金公司近日發(fā)佈的關(guān)於貨貝基金的申購贖回公告均錶示，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)於2012年部分節(jié)假日放假和休市安排有關(guān)問題的通知》，基金公司在一定期限內(nèi)暫停申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入。
而去年多傢基金公司在12月初明確公告，其旗下貨貝基金公告暫停大額申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。以國(guó)泰貨貝（愛基，淨(jìng)值，資訊）基金爲(wèi)例，其在去年12月17日錶示，暫停1000萬元人民貝及以上的申購、轉(zhuǎn)入及定期定額申購業(yè)務(wù)。
惟有貨基獲益
對(duì)於上述監(jiān)管的差異，一位基金公司人士指出，今年情況較特殊，因爲(wèi)公募基金發(fā)行的産品隻有貨貝基金是獲益的。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月27日，今年以來貨貝基金全部取得正收益，其中收益率至髙的廣發(fā)貨貝B（愛基，淨(jìng)值，資訊）收益率達(dá)到瞭4.3583％，整體上看，69隻貨基平均收益率爲(wèi)3.5256％。
形成對(duì)比的是，同期的偏股型基金全部虧損，虧損至多的則超過42％，虧損至少的收益率爲(wèi)-10.96％，絕大部分虧損幅度超過20％。同樣此前連續(xù)多年整體取得正收益的債券型基金，今年以來的平均虧損幅度爲(wèi)3.57％。
上海一傢基金公司人士稱，貨貝基金擴(kuò)沖規(guī)模則有兩種方式，其一是大額申購，其二是轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入，“假設(shè)有客戶希望年底用錢，可能需要做大額贖回，但是基金公司爲(wèi)瞭年底沖規(guī)模，極力挽留，告訴他可以轉(zhuǎn)成貨貝市場(chǎng)基金，放一段時(shí)間，再贖回。”
上述人士錶示，基金公司看重業(yè)績(jī)排名和規(guī)模，原因不外乎三點(diǎn)：其一，這是基金公司管理層的考核指標(biāo)之一；其二，方便基金公司新基金在銀行等渠道的發(fā)行；其三，可通過此獲得一些新業(yè)務(wù)，比如社保或企業(yè)年金管理等業(yè)務(wù)資格，這些業(yè)務(wù)資格對(duì)基金公司的資産管理規(guī)模有硬性指標(biāo)。
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最後更新: 2011-12-28 10:45:11
